大力發(fā)展養(yǎng)老金融，既是應(yīng)對人口老齡化的必然選擇，也是優(yōu)化社會保障體系、釋放銀發(fā)經(jīng)濟潛力、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。習(xí)近平總書記多次強調(diào)，要“實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略”。這要求金融體系深度參與其中，積極發(fā)展養(yǎng)老金融。當前，銀發(fā)經(jīng)濟蓄勢待發(fā)，亟須通過金融手段激發(fā)養(yǎng)老市場活力，形成“金融+產(chǎn)業(yè)”的良性循環(huán)。

發(fā)展養(yǎng)老金融具有戰(zhàn)略支撐作用。發(fā)展養(yǎng)老金融是應(yīng)對人口老齡化的重要舉措。當前，我國已經(jīng)進入中度老齡化社會。截至2024年底，我國60歲及以上老年人口達3.1億人，占全國人口的比例達22%。預(yù)計到2035年，老年人口將突破4億人，進入重度老齡化階段。1962—1973年嬰兒潮出生人口已逐漸步入老年期，少子化與家庭規(guī)模小型化導(dǎo)致代際養(yǎng)老壓力凸顯，傳統(tǒng)養(yǎng)老保障體系面臨結(jié)構(gòu)性失衡，進一步加劇了養(yǎng)老需求保障的緊迫性。養(yǎng)老金融是聯(lián)結(jié)資金端、資產(chǎn)端、服務(wù)端、產(chǎn)業(yè)端的重要樞紐和策源地，對發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟、激發(fā)養(yǎng)老市場活力具有系統(tǒng)性作用。發(fā)展養(yǎng)老金融是實現(xiàn)億萬老年人從“老有所養(yǎng)”邁向“老有善養(yǎng)”的金融橋梁，是促進中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展良性循環(huán)的關(guān)鍵著力點。

為銀發(fā)經(jīng)濟提供源頭活水。從實際情況看，銀發(fā)經(jīng)濟生態(tài)呈現(xiàn)出地域分布和服務(wù)質(zhì)量上的不均衡，特別是銀發(fā)經(jīng)濟前期投入大、回收周期長、投資回報率偏低，不僅影響了商業(yè)銀行信貸投放的積極性，也制約了社會資本的投資熱情。養(yǎng)老金融是養(yǎng)老市場的“催化劑”，以資金為紐帶，貫通養(yǎng)老金積累、產(chǎn)業(yè)投資、服務(wù)消費全鏈條，能夠解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，為銀發(fā)經(jīng)濟提供持續(xù)動力，是將老齡化壓力轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟動能的關(guān)鍵引擎。

有利于激活市場供給動能。從政策性工具方面看，有普惠養(yǎng)老專項再貸款、養(yǎng)老專項債券等工具，還有最新推出的服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款；從市場化融資方面看，保險資金投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)已形成重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)和輕重結(jié)合等多種模式；從直接融資支持方面看，符合條件的銀發(fā)經(jīng)濟企業(yè)可在創(chuàng)業(yè)板、北京證券交易所等上市融資，這都極大地拓寬了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資渠道。此外，養(yǎng)老金融還可通過“金融＋服務(wù)”的融合，不斷拓展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)生態(tài)邊界。

破解養(yǎng)老金融的結(jié)構(gòu)性梗阻。養(yǎng)老金融教育缺失。目前，廣大人民群眾對養(yǎng)老金融的認識還很滯后，很多人仍停留在儲蓄養(yǎng)老的階段，甚至部分老年人因金融素養(yǎng)不足而陷入非法集資陷阱。金融營銷宣傳行為規(guī)范不到位，故意夸大收益、隱形捆綁搭售等誤導(dǎo)老年金融消費者的現(xiàn)象也不時出現(xiàn)。第五次中國城鄉(xiāng)老年人生活狀況抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國從事投資理財活動的老年人比例從2015年的2.2%上升到2021年的2.7%。被訪老年人中97.3%沒有購買任何投資理財產(chǎn)品，1.0%選擇“股票”，0.8%選擇“基金”，0.4%選擇“國債/債券”，1.1%選擇“其他理財”。這表明老年人的金融消費意識較弱，或個人財富管理的能力不足，容易受到不良金融營銷行為、惡意金融詐騙行為等誘導(dǎo)。

養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)供給不足。很多金融產(chǎn)品打著“養(yǎng)老”的旗號，本質(zhì)上和非養(yǎng)老型金融產(chǎn)品沒有差異。市場上的養(yǎng)老金融產(chǎn)品（如儲蓄、理財、保險）高度同質(zhì)化，難以匹配不同收入、風險偏好和健康狀況的老年人需求。例如，銀行養(yǎng)老理財產(chǎn)品多數(shù)僅在期限或收益率上微調(diào)，而針對失能老人、農(nóng)村老人等普惠型產(chǎn)品開發(fā)滯后。我國個人養(yǎng)老金普及率高但購買率偏低，從開戶到最終購買的轉(zhuǎn)化率不足。住房反向抵押、養(yǎng)老信托等創(chuàng)新產(chǎn)品受制于適老化設(shè)計不足、用于保護老年消費者權(quán)益的法規(guī)細則不完善，推廣效果有限。商業(yè)健康保險在老齡化社會背景下，尚未完成主動的適老化改造，老年人群專屬健康保險產(chǎn)品供給嚴重不足。銀行、保險、基金等機構(gòu)各自為戰(zhàn)，缺乏一站式服務(wù)平臺，服務(wù)協(xié)同性差。